高盛网 财经评论 今晚,十年来第一枪,货币战打响

今晚,十年来第一枪,货币战打响

2017-11-03 09:52:36 来源:
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 今天晚上,英国央行刚刚宣布加息25个基点,打响了欧洲加息的第一枪,意味着继美国、加拿大之后,又一个加息的主要西方国家,全球货币转向正式到来!

这是英国央行自从2007年7月以来首次加息,也是欧洲大陆近十年来首次加息的国家。

这次英国央行加息,所有参加会议的成员九人,其中七人赞同加息,大比例支持意味着接下来加息还可能将持续。

可以说,全球真正退出QE,也就是退出宽松货币政策的只有三个国家,一个是美国,第二个是加拿大,第三个就是英国。

欧盟不能算是退出QE,只是缩减了购债规模,而且还在持续印钞,因此英国才是欧洲打响加息和退出宽松的第一枪。

其实这次英国加息,在意料之中,但又出乎意料之外,因为目前英国的风险还是比较大。

1、英国退欧的风险没有消退,对英国经济短期形成压制,硬脱欧更会带来比较大的动荡。

2、苏格兰等的独立运动还没有完全平息,对于英国的经济也形成了较大的影响。

3、英国当前的通胀水平还没达到必须加息的程度,而传统货币学通胀指标几乎就是最根本的利率决定指标。

但是英国央行为什么这个时候必须加息呢?这不仅仅是英国、美国决定的,更是欧洲货币博弈的一部分。

1、英国作为美国传统上最坚固的盟国,货币政策基本上也是跟随美联储的货币政策,美联储已经加息多次,英国央行再不加息说不过去。

2、现在欧盟是重灾区,欧盟还没有加息,英国央行抢在欧洲央行前加息,可以和美国一样,吸引欧洲大陆的资金流向英国。

3、现在欧盟内部闹分裂,西班牙的加泰罗尼亚要独立,意大利的两个大区要自治公投,趁欧盟内部不稳定,这个时候加息,对于吸引欧盟的资本事半功倍。

因为英国脱离了欧盟,目前分手闹剧越来越激烈,之前英国伦敦是欧盟支持的全球金融中心,现在英国脱欧了,欧盟对于伦敦的支持迅速没有了。

现在德国的法兰克福都在争取伦敦在欧洲的金融中心地位,而流向哪里的资本更多,哪里就更容易成为金融中心。

所以,这次英国抢在欧盟之前加息,就能吸引更多的资金流向英国伦敦,在金融中心的争夺上占据先机。

当然,现在英国的资产泡沫非常大,虽然通胀比较低,看看现在英超的球员转会,动不动创纪录,这在过去是无法想象的,一个博格巴近9000万英镑,一个莫拉塔7500万英镑,一个稍微有点水平的球员转会费就超过三千万。还有英国的房价也是屡屡突破新高。

而现在的货币理论,决定利率水平的,不应该仅仅是通胀率,还更要考虑资产价格水平,尤其是资产泡沫水平。

在最难受的,一个是欧盟,另一个是日本,欧盟因为内部各国发展不平衡,加息会引发债务危机,因为各国欠了巨大的债务,一旦加息,成本就大大上升,很多国家无法承受。

日本是沉浸在狂印钞票中,无法自拔,已经成为了重度货币鸦片上瘾者,一旦停止吸食货币鸦片,日本立刻死给你看。

中国目前处于最好的发展水平,因为外汇储备多,护城河特别宽,而且利率市场化,即使基准利率不动,商业银行的利率也在不断随市场变动。尽管这样,中国未来也可能加息一次。

从金融货币的角度,欧洲是很难翻身了,日本是沉沦了,美国在挣扎着上岸,但一不小心,还可能滑落深渊,唯有中国,进可攻,退可守,在当前时代,中国人更应该多一份自信,因为目前我们完全配得上这份自信

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